不良资产究竟是不是低风险、高收益的行业?

时间:2024-06-18 14:53:23 编辑: 来源:

不良资产是不良不低一个极为特殊的行业,经济越下行,资产不良率越高,究竟行业越蓬勃发展,风险因此才会被称为逆周期行业。高收目前随着国内外经济形势变化,行业不良资产已经如同雷军口中的不良不低“猪”一样被推到了风口之上。

对于初次接触不良资产的资产人,大多都会有一种错觉。究竟项目都不良了,风险还能保证安全吗?还能继续投资吗?还能实现高收益吗?其实,高收不良资产是行业一个典型的变“废”为宝行业,对于优秀的不良不低掘金人来说,不良资产隐藏着极其巨大的资产潜力。

一、究竟何为不良资产?

不良资产是个非常宽泛的概念,理论上讲任何实际价值低于账面价值的资产都可以称为不良资产。包括银行的不良资产,政府的不良资产,信托、证券、保险、资管的不良资产,企业的不良资产等。其中最主要的不良资产就是银行不良债权,是指银行持有的,不能按期、按量足额回收本息的各类债权资产,这也正是我们所描述的不良资产。

二、为什么说不良资产是低风险、高收益行业?

首先这个题目就是一个伪命题,请诸位勿喷!不良资产无论底层资产优质与否,都是因为经营不善、投资失误、债务担保等问题才导致资金紧张,最终无法归还银行贷款,资产也会基于各种原因被设置了抵押、查封等限制,其流通性和价值都受到了影响。所以一言概之把不良资产说成低风险、高收益的行业肯定是偏颇且不理性的,本文中提到的不良资产是狭义的,是指经过我们精挑细选后品质较好、流通性较强的优质不良资产。

我们可以举个例子来说明收益情况:自然人甲拥有的位于深圳市区的住宅价值1000万元,按照70%的抵押折扣在银行的贷款是700万元,银行在处置不良资产债权时一般以5-8折进行处置,鉴于深圳房产价值比较坚挺,所以深圳银行处置住宅折扣通常在8.5-9折之间,但不排除个别项目因特殊原因或特殊时点打折力度较大,另外非住宅项目和资产包类项目通常打折幅度较大。回归本题,我们假设以8.5-9折价格购买该不良资产,即595-630万元。然后,我们通过诉讼、拍卖、转让等流程处置抵押物时,住宅以不低于市场价值8折左右变现,即所得款项800万元。而我们的债权是700万元,加上利息、复利、违约金、逾期付款违约金等相关费用暂计为98万,合计本息798万元。假设这笔不良资产处置用了2年时间,那么,在有1000万房产抵押保障的前提下,我们保守的年化收益率在13%-17%之间,如果在1年时间点回收则年化收益率立即飙升到26%-34%,如协商得当,还可在更短时间内解决问题。另外,现有合作银行推出分期付款举措,这可以让投资人以较少的资金来撬动项目,此举也将进一步大幅增加收益。退一步而言,如在特殊情况下债权尚有未清偿部分,余额仍可以继续向借款人、保证人予以追偿。

此外,银行借款合同通常都约定有实现债权的费用由违约方承担相关字样,所以诉讼费、律师费原则上是由我们预付,最终由债务人承担。

通过上述的实例之后,大家就会明白并理解我为什么把不良资产说成是一个低风险、高收益的行业了。

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