永赢与广发基金成元月公募赢家,最新调研公募明星关注了这些公司

时间:2024-06-23 17:24:21 编辑: 来源:

将公众号「设为星标」,永赢月公研及时获取更新内容!基金家最

文丨张桔

编辑丨谢长艳

2024年1月股市征战落下帷幕,成元2023年排名靠前的募赢募明基金不少跌到排行的后端,而一些去年表现不佳的新调星关基金却在元月的市场调整中冲到前列。截至1月31日收盘,永赢月公研永赢股息优选凭借7.88%的基金家最净值增长率排在主动权益类基金的首位。

Wind显示,成元在权益类基金领域,募赢募明汇添富中证能源ETF凭借超过8.5%的新调星关收益率排在首位,而在主动权益类混合型基金中,永赢月公研收益率超过5%的基金家最基金只有13只。其中永赢和广发两家成为最大的成元赢家,永赢股息优选和永赢长远价值排进了前五位,募赢募明广发价值优势和广发价值优选A同样排在了前单之列,新调星关从数量上两家“平分秋色”。

在2024年开年市场大幅波动的背景下,1月能够实现正收益的公募基金产品就成为赢家,从这个意义上看,本刊发现如果将a/c两类份额分开来统计,目前能够实现年内正收益的产品仅仅为261只,占比微乎其微。再看2023年的权益三甲产品,华夏北交所两年定开、东方区域发展、东吴移动互联在2024年1月的净值回撤分别为-19.58%、-18.42%、-20.37%。

永赢股息优选和永赢长远价值

联手闪耀1月公募排行榜

作为并不以权益擅长的永赢基金来说,起跑阶段能够有两只产品占据前列,这一情况似乎也不多见。两只产品一只为许拓独自管理,另一只则为许拓和常远携手管理。天天基金网的数据显示,虽然他担任基金经理的时间仅为两年零229天,但是他在公募的从业经验还是颇为丰富,先后在中欧基金、农银汇理基金任过职。

首先看许拓单独管理的永赢股息优选,作为成立于2020年3月底的公募基金,它自2022年以来在同类基金中的相对排名不错,特别是2024年1月目前独占鳌头,从稍早前披露结束的基金四季报来看,基金的重仓行业基本调成了清一色的电力股,其中不仅有在内地上市的公司,而且也有在香港上市的公司。

具体说来,12月31日时占比超过6%的上市公司恰好占据了前五个席位。颇为难能可贵的是,其重仓的10只股票在2024年的1月份都保持了正增长,尤其是红利风格的中国广核,在1月份上涨超过了20%。即便是涨幅最小的华润电力港股,其也实现了大约1个点的上涨。

对比来看他和常远联手管理的永赢长远价值,从四季报来看几乎是如出一辙的画卷,两只基金重叠的重仓股超过了半数,不过永赢长远价值重仓的中国建筑是前者所没有的。同时,长远价值“独家”重仓的粤电力在1月份略跌。

基金经理在四季报中表示:“四季度,本基金仍保持了对核电运营商的较大比例投资,核电作为稳定运营的基荷能源,在海外发达经济体中占有较大的电力供应比例,而国内仅占比5%左右,国家近年来重启了新建核电站,核电运营商中期业绩增速将稳步提升,而当前估值水平较水电等同类型电源仍有明显折价,具备较好的性价比。鉴于电力市场化改革带来的电力企业中期盈利稳定性提升明显,叠加当前股价位置股息率已经偏高,本基金仍然保持了大比例的优质电力公司持仓。”

而在书面回复本刊时,许拓则表示:“从监管者、上市公司到资产管理人员、市场参与者的转变都已经出现,企业重视投资回报和股东回报,市场预期合理化,资产管理趋于稳健可控,四方重新达成一致,更有利于资本市场的恢复。投资方式角度看,持有确定性较高标的获取长期收益有望成为重要投资方式,且未来更加重要,由此引发的资金层面的重新聚拢,是有可能在当前整体估值较低的情形下带动市场走出一波行情。”

广发价值优势联手广发价值优选

龙年有望为公司赢得“正名”之战

由于广发旗下的几位明星基金经理长期重仓光伏,2023年他们的业绩差强人意遭来一定非议。不过2024年新年新气象,在1月的基金排行榜上,两只广发系基金排名比较靠前。

值得注意的是,这两只基金的现任基金经理都是公司的名将王明旭。天天基金网数据显示,这位公司一手培养出来的基金经理,目前的累计任职时间达到5年零108天,四季度末的管理规模达到119.53亿元,同时任期的最佳基金回报为125.22%。

从两只基金中排名更好的广发价值优选来看,产品的重仓行业和重仓股思路非常清晰且一目了然,从四季报整体看防御是他所主打的思路。在12月31日的十大重仓股中,本刊发现包括了三只区域性银行股、四只航空类股票和三只电力股。

从十大重仓股今年在二级市场的表现来看,开年迄今成都银行、华电国际、华能国际的涨幅都超过了10%。而这样的思路并非体现在最后一个季度,实际上是贯穿了2023年全年的四份季报之中。对比年尾和年首,最为明显的变化是航空的重仓位次后移、银行的位次前移。

在基金四季报中,王明旭则表示:“报告期内,本基金一直维持较高的权益仓位,行业配置没有明显变化,减持了仓位较低的银行、电力、家电个股,加仓了三季报业绩明显超预期的个股,少量建仓白酒。截至报告期末,本基金仍主要配置受益于区域经济高速发展和财务报表持续优化的优质城商银行,拥有受益于“双碳”政策处于长周期景气的绿电运营业务和在动力煤价格不断下跌背景下业绩持续好转的火电公司,以及在全球疫情逐步缓解背景下面临景气底部复苏反转的航空公司。”

对比看同样是他一人独管的广发价值优势,单从四季度来看是完全一样的10只重仓股,不过行业的排序上则是明显不同,前者是区域地方性银行排在最前,而该基金则是内蒙华电和华电国际排在最前,紧随其后的是两大航空公司吉祥航空和中国东航。

借鉴历史经验,一季度往往是全年流动性最充裕的时段,年初投资者风险偏好也往往较高,市场存在“春季躁动”的惯性思维。海外流动性的边际宽松预期也将有助于缓解国内货币政策压力,一季度国内政策和资金利率具备一定的调整空间。复盘历史,自2010年以来,基本每年都有不同程度的“春季躁动”行情。

1月公募明星调研体现新意

冯明远、萧楠、鲍无可调研这些公司

虽然1月份的市场波动较大,但从Wind资讯的显示来看,公募基金经理整体大多从容应对,加大了调研的力度和频次。在明星基金经理阵营中,冯明远调研沃尔德和华阳集团, 萧楠调研潍柴动力,鲍无可调研浩洋股份。

先看2023年爆红的景顺长城基金经理鲍无可,此前投资者对他的印象是其投资高股息和低估值类公司颇有心得,不过这次他是和同事一起调研了创业板公司浩洋股份。作为一家集舞台娱乐灯光设备、建筑照明设备和桁架等产品的研发、生产与销售为一体的高新技术企业,该公司所处的赛道独特,同时似乎竞争对手不多。

从调研记录看,基金经理也主要是围绕着公司核心优势来提问,比如在回答公司产品的核心壁垒时,公司方的表示是“演艺灯光设备产品涉及工业设计、电子、光学、热学、机械结构及系统集成等学科,是典型的技术密集型产品。公司在产品的生产及研发实践中不断验证测试,形成独特的生产工艺技术,最终集成开发并交付客户满足其需求,具有较高技术壁垒。”

再看易方达的明星基金经理萧楠,这位素来以消费投资见长的基金经理出现在了机械制造龙头股之一的潍柴动力名单上,并且与同行调研多为视频不同,他是和公司的几位同事一起去参加了现场会议。

从调研的记录来看,基金经理普遍还是对公司今年生产规划颇感兴趣。比如在回答如何展望2024年重卡行业表现时, 公司方面表示,2023年,受国内经济逐步复苏、出口市场表现亮眼等多重利好推动,中国重卡行业迎来向上拐点,步入景气度上升通道。据第一商用车网数据,2023年重卡市场需求恢复,累计销量约91万辆,同比上涨35%。现阶段来看,基于国内宏观经济形势持续向好、海外市场需求保持高位、行业更新需求、重卡在物流运输中的重要地位及其自身效率优势等驱动因素,我们对未来几年的重卡行业表现持乐观预期,2024年重卡行业销量有望达到百万辆以上水平。

最后一位是素来以勤奋出名的信澳名将冯明远。在1月的调研记录上,他参加的两场调研是华阳集团和沃尔德。对于前者,作为近几年来汽车零部件中持续成长的公司,投资者想必已经不太陌生。但对于后者,在科创板上市的该公司是国内领先、国际一流的超硬刀具供应商。

在调研中介绍公司产品时,公司方表示,公司超硬切削刀具目前分为两大块业务,一是沃尔德自身的超硬切削刀具,下游应用领域主要包括汽车、风电、轨道交通及航空航天等,该业务在2023年营业收入同比增长约10%-15%;二是鑫金泉的超硬切削刀具,下游应用领域主要为3C行业精密加工,兼顾开拓汽车及航空航天等领域;2023年超硬切削刀具整体产能利用率较高,整体价格保持稳定,2023年下半年增加的设备将在2024年一季度开始陆续到位并投入使用。

(文中提及个股和基金仅做举例分析,不做买卖推荐。)

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