私募基金的投资门槛为什么是100万?

时间:2024-06-22 12:11:28 编辑: 来源:

了解过私募基金的私募什万人应该都知道,单个投资人购买私募基金的基金槛最低金额必须不少于100万元,并且不能拆分。资门最近,私募什万也有不少投资人问我们:为什么私募门槛这么高,基金槛要100万起投?难道买基金也要被“歧视”吗?

事实上,资门这并不是私募什万歧视,相反,基金槛是资门对投资人的一种保护。那为什么说这个门槛是私募什万对投资人的保护呢?这里我们不妨先扩展一下,来看看私募与公募的基金槛区别:

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不难看出,公募是资门面向大众公开发售的,募集人数需要在200人以上,私募什万规模非常大;但是基金槛,私募是资门面向特定的投资群体,非公开发售的,募集人数不超过200人,起投金额在100万以上。私募基金不能公开宣传主要是因为私募基金的投资策略一般都比较复杂,投资仓位的披露也不像公募基金那样有特别严格的要求,也正是由于它的保密性以及较低的信息披露要求,使得私募基金对于投资人的要求非常高,尤其是对其风险承受能力有严格的评定。

私募基金的几大特征

高门槛是这几个特征中最好理解的,意思即是买得起私募基金的人最起码也得是个中产阶级,100万是入门基础。为什么会这样?从以下的一些特征,我们可以从中得到答案。

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第一个特征,高门槛

▌提高客户群的风险承受能力

监管部门设置100万的投资门槛,不是为了限制投资者,而恰恰是为了保护投资者。一般来说,越成熟的高端投资者,其风险识别能力更强,风险承受能力也更强。因此,设置100万的投资门槛是以资金量为指标,隔离风险承受能力较弱的普通投资者。

▌限制参与人数,确保私募性质

私募基金产品与公募产品不同,其主要针对高净值人群,且是以不公开宣传的方式向特定人群发售。我国《私募投资基金募集行为管理办法》规定,私募基金必须向特定投资者(合格投资者)募集,不得公开宣传。如果准入门槛过低,参与人数过多,将变质为公募产品而失去私募性质。

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第二个特征,非公开性

非公开性,即私募基金不像公募基金那样以公开方式面向所有投资者,私募基金主要是私下征询的方式向特定的合格投资者进行发售,所以投资者很难通过媒体等方式了解私募产品信息,不是合格投资者的也无法接触到产品信息。

因为对私募而言,任何公开方式发售都属于违法违规行为。因此其投资目标更具针对性,更有可能为客户量身定做投资服务产品,组合的风险收益特性能满足客户特殊的投资要求。

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第三个特征,锁定期

一般投资人认购了某只私募基金,则双方约定一般以1年作为一个锁定期,这一年内你不能随意撤资,如果投资人想撤资,则需要根据双方签订的合同来进行执行。这样约定是为了保证平台资金的稳定性和流动性,一旦遇到“朝三暮四”的投资人则可以有效约束他的短视行为。

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第四个特征,定期赎回

发起人要考虑的不仅仅是锁定期的问题,那么过了锁定期之后怎么办呢?私募基金还设定了定期赎回条款,即过了锁定期之后,投资人也不能哪天心情不好了突然想撤资就撤资,必须要在合同规定的每个月固定日期之内进行赎回。

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第五个特征,收益权分配

在扣除发起人、投资人本金之后,发起人因为劳心劳力,出力最多,一般先分配发起人的优先分红,在赚得的收益中先分20%的收益。通常发起人和投资人会签订“优先收益条款”,当投资收益超过某一门槛收益率,基金管理人才能按照约定的附带权益条款从超额投资利润中获得一定比例的收益。确保基金投资表现优良时才能从收益中获得一定比例的回报。

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第六个特征,私募管理人需备案

现行市场上的私募基金机构不是想成为私募基金管理人就可以,想销售基金就能销售。

【私募基金管理人资格】

成为私募基金管理人的机构必须在中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会)办理登记备案,取得“私募投资基金管理人登记证明”,才能进行私募基金的管理

【基金销售资格】

能开展基金销售业务的机构,必须在中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)取得“基金销售业务资格证书”,才能接受基金管理人委托销售基金;

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第七个特征,专业性

私募基金的投资决策与管理涉及企业管理、资本市场、财务、行业、法律等多个方面,其高收益与高预期风险的特征也要求基金管理人必须具备较高的专业水准,特别是需要有善于发现潜在投资价值的独到眼光和良好的基金运作管理能力。

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第八个特征,管理灵活

私募基金的管理灵活主要分两点:

1、私募基金较公募基金有相对较长的封闭期,在封闭期内私募基金不能随意的进行份额的赎回和退出,这也就意味着基金经理掌握着基金管理的主动权,能在封闭期内对基金进行更灵活的投资管理,如果像公募基金那样需应对客户随时赎回的压力,总要留一笔钱在活期账户上以备赎回,那基金整体的投资收益也会减少。

2、私募基金组织结构简单,经营机制灵活,日常管理和投资决策自由度高。相对于其他机制复杂的组织机构,在机会稍纵即逝的关键时刻,私募基金竞争优势明显。另外私募基金经理的薪酬激励机制比较完善,除了享有一定比例固定管理费用外,还可以获取一定比例的投资利润。这是私募基金的生命力所在,也是超越公募基金之处。

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